股票市场基本概念

股票市场基本概念和术语

内盘和外盘

内盘是指主动卖出成交的数量，即卖方主动以低于或等于当前买一、买二、买三等价格下单卖出股票时成交的数量，用绿色显示。内盘的多少显示了空方急于卖出的数量大小。

外盘是指以主动买入成交的数量，即买方主动以高于或等于当前卖一、卖二、卖三等价格下单买入股票时成交的数量，用红色显示。外盘的多少显示了多方急于买入的数量大小。

委比

英文是The Committee，是金融或证券实盘操作中衡量某一时段买卖盘相对强度的指标。

委比的计算公式为：

委比=(委买手数－委卖手数)/(委买手数+委卖手数)×100%
# 委买手数：所有个股委托买入下五档的总数量。
# 委卖手数：所有个股委托卖出上五档的总数量。

委比的取值自-100%到+100%。+100%表示全部的委托均是买盘，涨停的股票的委比一般是100%，而跌停是-100%。委比为0，意思是买入（托单）和卖出（压单）的数量相等，即委买：委卖=5:5。(比值为10的情况下)。

量比

量比是衡量相对成交量的指标。它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去5个交易日平均每分钟成交量之比。

其计算公式为：

量比 = (现成交总手数 / 现累计开市时间[分]) / 过去5日平均每分钟成交量

量比反映出的主力行为从计算公式中可以看出，量比的数值越大，表明了该股当日流入的资金越多，市场活跃度越高；反之，量比值越小，说明了资金的流入越少，市场活跃度越低。

我们可以从量比曲线与数值与曲线上，可以看出主流资金的市场行为，如主力的突发性建仓，建完仓后的洗盘，洗盘结束后的拉升，这些行为可以让我们一目了然！

流通股和流通值

流通股是指上市公司股份中，可以在交易所流通的股份数量。

流通值是流通股的总市值。

总股本和总市值

总股本，包括新股发行前的股份和新发行的股份的数量的总和。

总市值是当前总股本的总市值。

价格

价格相关指标有

开盘价

又称开市价，指证券交易所在每个交易日开市后的首笔每股买卖成交价格，全球主要交易所普遍采用成交额最大原则确定该价格

收盘价

指股市收盘价，为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。

最高价

当日最高成交价

最低价

当日最低成交价

振幅

反映股票价格波动强度的技术指标，用于衡量市场活跃度。

计算公式如下：

振幅 = (当日最高价 - 当日最低价) / 前日收盘价 * 100%

平均价

股票平均价格即从某个时点算起，到买卖双方成交的平均价格。我们通常所说的，实时均价是这个时刻买卖股票的平均价格，等于E分时成交的量乘以成交价，然后除以总成交股数。 股票平均价格反映了个股在一段时间以来的真实交易成本。

计算公式如下：

股票平均价格 = 总成交金额 / 总成交股数

股票平均价格与成交价进行对比，可以断定期间多数交易的盈亏状况。作为盈亏的平衡点，均价对价格具有一定的支撑和阻挡作用。

换手率

Turnover Rate，又称周转率，指在一定时间内股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。

计算公式

# 国内采用此种公式
换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数×100%

# 国外一般采用此种公式
换手率(实)=某一段时期内的成交量/自由流通股总数×100%

自由流通股不包括股东、公司管理层、战略性股东等持有的长期不流通的股份，因此较为真实地反映了市场上流通股份的情况。

把换手率分成如下个级别：

（1）绝对低量：小于1%

（2）成交低靡：1%～2%

（3）成交温和：2%～3%

（4）成交活跃：3%～5% 相对活跃状态

（5）带量：5%～8%

（6）放量：8%～15% 高度活跃状态

（7）巨量：15%～25%

（8）成交怪异：大于25%

我们常使用3%以下这个标准，并将小于3%的成交额称为“无量”，更为严格的标准是2%。

超过15%换手率，持续多日的话，此股也许成为最大黑马。

市净率

Price-to-Book Ratio，简称PB、PBR

指的是每股股价与每股净资产的比率。反映了普通股股东愿意为每1元净资产支付的价格，表示了市场对该公司资产质量的评价。

计算公式：

静态市净率=当期每股市价／当期每股净资产
动态市净率=当期每股市价／预期未来的每股净资产
# 净资产即：公司资本金、资本公积金、资本公益金、法定公积金、任意公积金、未分配盈余等项目的合计，它代表全体股东共同享有的权益。
# 净资产的多少是由股份公司经营状况决定的，股份公司的经营业绩越好，其资产增值越快，股票净值就越高，因此股东所拥有的权益也越多。

市盈率

Price Earnings Ratio，简称PE、PER

又称本益比或市价盈利比率，是股票价格与每股收益的比率，计算公式为股价除以每股收益或市值除以净利润。

该指标通过评估投资者对公司盈利的支付意愿来衡量股票估值水平，包含静态、动态、滚动和预测四种计算方式

# 市盈率
静态市盈率 = 当期每股市价 / 已公布的上年度每股收益计算

# 市盈率(动)
动态市盈率则引入增长率系数（1÷(1+i)n）对静态值调整，反映企业持续盈利预期

# 市盈率(TTM)
滚动市盈率(TTM) = 当期总市值 / 采用过去四个季度净利润总和计算

预测市盈率基于机构对未来盈利的平均预估值

市盈率分析需结合行业特点及公司成长性，低市盈率可能预示低估价值，高市盈率常关联成长预期或泡沫风险。不同行业的市盈率基准差异显著，新兴产业通常高于传统行业。

该指标存在局限性，亏损企业无法计算，且受盈利周期性和会计政策影响。

一般来说，市盈率水平为：

<0 ：指该公司盈利为负（因盈利为负，计算市盈率没有意义，所以一般软件显示为“—”）

0-13 ：即价值被低估

14-20：即正常水平

21-28：即价值被高估

28+ ：反映股市出现投机性泡沫

市销率

Price-to-sales，简称PS

该项指标既有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性，又能有效把握其收益的质量水平。

计算公式

PS = 总市值 / 主营业务收入

PS = 股价 / 每股销售额

市销率越低，说明该公司股票的投资价值越大。

市现率

Price-to-Cash Flow Ratio

市现率是衡量股票投资价值的重要财务指标，通过比较股票价格与每股现金流量来评估企业现金流状况。

计算公式

市现率 = 股价 / (经营活动现金流量净额 / 总股本)

股息和股息率

股息（Dividend），即股票的利息，是指股份公司从提取了公积金、公益金的税后利润中按照股息率派发给股东的收益。

股息率（Dividend Yield Ratio）是上市公司最近一年派发的总现金股利与最新总市值的比率，其计算公式为

股息率 = 总现金股利 / 最新总市值
股息率 = 每股分红 / 最新股价

阳线和阴线

阳线：收盘价 ＞ 开盘价

阴线：收盘价 ＜ 开盘价

大阳线：收盘价/开盘价 ＞ 107%

中阳线：107% ＞ 收盘价/开盘价 ＞ 103%

小阳线：103% ＞ 收盘价/开盘价 ＞ 101%

小阳星：101% ＞ 收盘价/开盘价

期权市场基本概念

期权基本知识介绍

期权类型

期权类型有两种：看涨（多）和看跌（空）

看涨期权——Call

看跌期权——Put

期权策略

期权策略包含以下类型

单腿期权——Single Option

垂直期权——Vertical Spread

股票担保——Covered Stock

领式策略——Collar

跨式策略——Straddle

宽跨式策略——Strangle

日历策略——Calendar Spread

对角策略——Diagonal Spread

蝶式策略——Butterfly

铁蝶式策略——Iron Butterfly

鹰式策略——Condor

铁鹰式策略——Iron Condor

港股

港股特有的一些说明

股票代码后缀——W

W = Weighted Voting Rights，中文叫“同股不同权”

有两个特点：

（1）创始人持有的是——超级投票权（比如1股有10票）

（2）普通投资者买的则是——普通投票权（1股=1票）

股票代码后缀——WR

WR = Warrant Rights，中文称为“认股权证”

WR是一种衍生品，并不是普通股票，它的作用类似“购股权”。

WR 更像是押宝权利，赌股价会上涨，一旦涨幅超预期就能赚很多，但跌也很惨。